Pengaruh Profitabilitas dan Leverage terhadap Nilai Perusahaan pada Sektor Consumer Non-Cyclicals di Bursa Efek Indonesia Periode 2022-2025
DOI:
https://doi.org/10.31004/anthor.v5i4.930Keywords:
Profitabilitas, Leverage, Nilai Perusahaan, Consumer Non-Cyclicals, BEIAbstract
Penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh profitabilitas dan leverage terhadap nilai perusahaan pada sektor Consumer Non-Cyclicals yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2022-2025. Profitabilitas diproksikan dengan Return on Assets (ROA), leverage diproksikan dengan Debt to Equity Ratio (DER), sedangkan nilai perusahaan diproksikan dengan Price to Book Value (PBV). Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode asosiatif. Data yang digunakan merupakan data sekunder berupa laporan keuangan tahunan perusahaan. Sampel ditentukan melalui purposive sampling dan menghasilkan 20 perusahaan dengan empat tahun pengamatan, sehingga terdapat 80 observasi. Teknik analisis yang digunakan adalah regresi data panel dengan tingkat signifikansi 5%. Hasil penelitian menunjukkan bahwa ROA berpengaruh positif dan signifikan terhadap PBV, dengan koefisien sebesar 8,2332. DER juga berpengaruh positif dan signifikan terhadap PBV, dengan koefisien sebesar 6,5419. Secara simultan, ROA dan DER berpengaruh signifikan terhadap PBV, ditunjukkan oleh F-statistic sebesar 113,8432 dan signifikansi model 0,0000. Nilai R Square sebesar 74,73% menunjukkan bahwa variasi PBV sebagian besar dapat dijelaskan oleh profitabilitas dan leverage. Temuan ini menegaskan bahwa efisiensi aset dan pengelolaan struktur modal yang terukur dapat memperkuat kepercayaan investor pada sektor yang relatif defensif.
References
Adikerta, I. M. A., & Abundanti, N. (2020). Pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan, dan leverage terhadap nilai perusahaan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 9(3), 968–987.
Bae, S. M., Masud, M. A. K., & Kim, J. D. (2018). A cross-country investigation of corporate governance and corporate sustainability disclosure: A signaling theory perspective. Sustainability, 10(8), 2611. https://doi.org/10.3390/su10082611
Barokah, S., Ramlah, S., Candra, W., Pratama, T., Cahyani, R. N., & Purwanti, A. (2023). Pengaruh kinerja keuangan terhadap nilai perusahaan: Studi pada perusahaan sektor pertambangan tahun 2019–2022 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. 2, 22–28.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Fundamentals of financial management (15th ed.). Cengage Learning.
Bursa Efek Indonesia. (n.d.-a). Stocks. Retrieved July 9, 2026, from https://www.idx.id/en/products/stocks/
Bursa Efek Indonesia. (n.d.-b). Laporan keuangan dan tahunan. Retrieved July 9, 2026, from https://www.idx.id/id/tentang-bei/laporan-tahunan/
Connelly, B. L., Certo, S. T., Ireland, R. D., & Reutzel, C. R. (2021). Signaling theory: A review and assessment. Journal of Management, 37(1), 39–67. https://doi.org/10.1177/0149206310388419
Ghozali, I., & Ratmono, D. (2017). Analisis multivariat dan ekonometrika: Teori, konsep, dan aplikasi dengan EViews 10 (2nd ed.). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Halim, K. I. (2024). Determinants of firm value: Empirical evidence from the primary consumer goods sector companies. Jurnal Akuntansi Terapan dan Bisnis, 4(1). https://doi.org/10.25047/asersi.v4i1.4814
Hirdinis, M. (2019). Capital structure and firm size on firm value moderated by profitability. International Journal of Economics and Business Administration, 7(1), 174–191. https://doi.org/10.35808/ijeba/204
Jihadi, M., Vilantika, E., Hashemi, S. M., Arifin, Z., Bachtiar, Y., & Sholichah, F. (2021). The effect of liquidity, leverage, and profitability on firm value: Empirical evidence from Indonesia. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(3), 423–431. https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vol8.no3.0423
Kasmir. (2019). Analisis laporan keuangan (Rev. ed.). RajaGrafindo Persada.
Khoa, B. T., & Thai, D. T. (2021). Capital structure and trade-off theory: Evidence from Vietnam. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(1), 45–52.
Negara, I. K., & Wardani, L. (2024). Pengaruh struktur modal, ukuran perusahaan dan keputusan investasi terhadap nilai perusahaan dengan profitabilitas sebagai variabel intervening pada perusahaan subsektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Alexandria: Journal of Economics, Business, & Entrepreneurship, 5(2), 253–269. https://doi.org/10.29303/alexandria.v5i2.681
Purnama, M. G., Yuniarti, S., Terdpaopong, K., Subiyantoro, E., & Khouroh, U. (2024). Determinants of company value: Empirical evidence from consumer goods industrial companies in Indonesia. Jurnal Manajemen Bisnis, 15(1), 203–225. https://doi.org/10.18196/mb.v15i1.20114
Putra, D. M. R., & Rosdiana, R. (2024). Pengaruh likuiditas, profitabilitas, solvabilitas dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan: Studi kasus pada perusahaan sektor consumer goods yang tercatat di Bursa Efek Indonesia periode 2017–2022. Journal of Fundamental Management, 1(4), 23–37. http://dx.doi.org/10.22441/jfm.v4i1.25496
Radja, F. L., & Artini, L. G. S. (2020). The effect of firm size, profitability and leverage on firm value: Study on manufacturing companies sector consumer goods industry listed in Indonesian Stock Exchange period 2017–2019. International Journal of Economics and Management Studies, 7(11), 18–24. https://doi.org/10.14445/23939125/IJEMS-V7I11P103
Reschiwati, R., Syahdina, A., & Handayani, S. (2020). Effect of liquidity, profitability, and size of companies on firm value. Utopia y Praxis Latinoamericana, 25(6), 325–331.
Rosyadah, K., & Takarini, N. (2024). Analysis of firm value in non-cyclical consumer sector companies listed on the BEI for the period 2020–2023. COSTING: Journal of Economic, Business and Accounting, 7(6), 6751–6760.
Salim, M., & Yadav, R. (2012). Capital structure and firm performance: Evidence from Malaysian listed companies. Procedia - Social and Behavioral Sciences, 65, 156–166. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2012.11.105
Sugiyono. (2019). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif, dan R&D. Alfabeta.
Vo, X. V., & Ellis, C. (2017). An empirical investigation of capital structure and firm value in Vietnam. Finance Research Letters, 22, 90–94. https://doi.org/10.1016/j.frl.2016.10.014
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Fatimah Azzahra, Akbar Mandala Putra, Billy Gamaliel Siahaan, Rajib Jibril, Adinda Dwi Febrina
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
